Forex - EURUSD / S&P 500 INDEX

Olá, de novo ao meu/vosso espaço de análise para comentar a semana do EURUSD.

Uma pequena observação. Desta vez fui forçado a elaborar os gráficos directamente da plataforma do meu broker (correctora), pois o meu programa de análises resolveu meter um dia de férias, ehehehe, mas ele voltará na próxima edição!

Pois bem, o EUR teve a semana toda para se aguentar e se firmar acima da linha de suporte de muito curto prazo. Foram cinco sessões para a moeda europeia se desvalorizar apenas 0,69% face ao seu par, o USD (dólar). E, até iniciou a semana a prometer, pois subiu logo na segunda-feira para depois perder alguma força e deixar-se vencer pela pressão vendedora.

No primeiro gráfico diário de longo prazo, podemos observar EURUSD dentro ainda, do range e análise que fizemos, a tentar definir a sua continuidade ou alteração de tendência. Após esta semana que passou, arrisco e projecto mais uma semana de desvalorizações, tendo como razão, o EUR estar a facilitar na sua força e a aproximar-se da sua zona vermelha, a linha amarela. Creio que vai acabar por cortá-la em baixa, todavia, pode perfeitamente esta linha, servir como campo de força compradora e renovar a vitalidade do EUR, portanto, esta semana será o ponto-chave (julgo eu) para orientar o destino do movimento deste cross.

No gráfico seguinte de médio prazo temos com maior detalhe a minha projecção caso venha a cortar a linha de tendência ascendente a preto. Neste momento podemos dizer que passa o fim-de-semana a descansar mesmo sobre ela, mas, a semana vai ser grande para lá continuar, então, penso que não resistirá muito tempo na bamba da linha. Caso venha a transpô-la em baixa, encontrará como primeiro suporte os 1,35 USD que não sendo uma zona de grande firmeza poderá ser suportável, no entanto, caso não o venha a ser, os 1,30 USD sensivelmente, estão nas mãos dos shorts como ursos ferozes…

Nos indicadores, RSI e MACD, ferramentas que costumo seguir para me ajudar a analisar os gráficos não me deixam muita certeza, eles neste momento encontram-se em divergência. O RSI tem margem para continuação de subida do EURUSD enquanto que o MACD dá forte sinal de inversão de tendência. De realçar que para ajudar a minha desconfiança de que o EUR está a enfraquecer é o facto da média móvel simples de 20 dias que acompanha as cotações está no último ponto de segurança, mesmo a ser violada pelo preço, este sim, é mais um forte sinal do meu prognóstico analítico para o par.

Um pouco como a semana passada, dedo no gatilho e na quebra da média móvel de 20 dias, simultaneamente na rotura da linha de tendência a preto e no forte sinal dado do MACD, é de fechar ou reduzir posição…acima de tudo, a disciplina impõe-se!

Como o EURUSD esta semana tem muito pouco de estudo, pensei juntar mais uma análise, o índice norte-americano porventura o mais acompanhado pelos investidores, o S&P500 Index (engloba as maiores empresas bolsistas dos USA).

Na imagem de médio prazo diário do S&P500 temos o índice em boa forma. A linha ascendente (azul) define bem o rumo, no entanto está a ser testado neste momento entre o máximo e o mínimo do último mês. A linha de resistência horizontais (azul) e a linha de suporte (vermelho) formam nesta altura o quadro do S&P 500 e ele está a medir a força compradora e vendedora no ponto-chave (pequeno traço horizontal a preto) que, curiosamente, é o meio deste range de máximo e mínimo e que coincide ainda com o teste à linha de tendência descendente (vermelha) de muito curto prazo. Um pouco como o EURUSD, está a ser testado pelos investidores de compra e venda, este activo financeiro goza de melhor saúde, tendo estas duas últimas semanas mostrando muita força, vamos aguardar e seguir o seu caminho. Para já, temos como resistência os 1350 pontos e o suporte nos 1250 pts. Creio que tem possibilidade de poder muito bem dar continuidade às subidas, mas, a ver vamos…

Bons trades e bons ganhos!

mftrader

FOREX - EUR/USD

Esta semana e dando continuidade a senda anterior, isto é, tendo como base de estudo técnico o par EURUSD.

Pois bem, a seguir temos o gráfico EURUSD- SEMANAL de muito longo prazo, onde podemos observar claramente o EUR que encetou paulatinamente uma escalada verdadeiramente fulgurante a partir de Setembro/Outubro de 2005 e que durante aproximadamente três anos, só teve um rumo, o da valorização do EUR face ao USD.

De registar que esta subida teve pelo caminho duas lateralizações de teste ou consolidação para de novo retomar a tendência altista muito bem definida. O primeiro caso foi a 08-05-2006 quando tocou os 1,29USD e durante cinco meses, mais precisamente, até 09 de Outubro do mesmo ano negociando dentro de um range que o trouxe até aos 1.25USD. Não perdendo contudo a sua força compradora como podemos seguidamente reparar através da média móvel de 20 dias (linha azul) onde a cotação se manteve quase sempre acima da mesma, tendo num ou noutro momento tocado e até violado momentaneamente e de imediato retomar o seu ciclo de tendência. 
O segundo caso dá-se precisamente dentro de um range igual em termos de dimensão, 0.04USD, melhor dizendo, de 1,48USD a 19-11-2007 e testar os 1,44USD no dia 04-02-2008. Era dado aqui o primeiro sinal de que 2008 estava com vontade de alterar a trajectória deste par. Assim, a 17-05-2008 era iniciada uma nova prova de força nos 1.54USD que levou o EURUSD a tocar nos 1.60USD a 07-07-2008 e depois mudar de direcção. Esta alteração de tendência veio uma vez mais comprovar que as quedas são bem mais fortes e bruscas que as subidas, em apenas três meses e meio os "Ursos" (vendedores) fizeram o EUR desvalorizar-se relativamente ao ser par, o USD 0,34USD, o correspondente a 21,5%, de facto uma queda brutal do EUR.

Foi então o tempo do EUR insistir na tentativa de recuperar das perdas, mas estas estão a confrontar-se até hoje, ainda com a linha de baixa (linha vermelha) que está a servir de resistência e muito forte.

No gráfico (2 ) do EURUSD Diário podemos assistir à linha de tendência de longo prazo (linha azul) que é bem patente a vontade de subida, resta-nos seguir e observar se se irá prosseguir a mesma toada. Está nesta altura a tentar romper uma resistência de importância capital, os 1.42USD que, foram já barreira forte de transpor a 14-10-2010 e seguidamente a 04-11-2010 sem resultado positivo, pelo que, deveremos ter aqui alguma atenção. De notar que, a linha a azul que serve de linha de tendência de longo prazo a este par de moedas, depois de violado em baixa, passou a ser olhado como resistência. É claro que, uma vez rompida em baixa, ainda não foi quebrada em alta, então, há que estar atento a este novo cenário. A linha secundária (linha verde) forma-se servindo também de suporte e uma terceira linha (linha amarela) está de momento a desenhar um canal com a linha primária, vamos aguardar para percebermos melhor qual das duas servirá para dar rumo ao EURUSD. No caso da força compradora ganhar este combate, estamos crentes que o EUR poderá de novo visitar a casa dos 1.50USD, se bem que, nota-se já algum esgotamento pelo menos no imediato desta força de procura. Se os vendedores se mostrarem mais capazes, ai sim, poderemos ter o EUR a testar novamente a linha secundária (linha verde) e caso seja cortada poderá volver o EUR até os 1.30USD. No entanto, o melhor nesta altura é esperar o momento da grande decisão que se aproxima…

Se estou comprado em EUR, devo esperar pelo corte da resistência em alta e deixar-me levar até perto pelo menos dos 1.50USD e depois logo se vê, pelo contrário, caso o EUR transponha em baixa a linha terciária, que vem servindo de suporte e limite do canal ascendente, será hora de reduzir ou fechar a minha posição, pois, os 1.30USD serão o alvo a atingir…

Mas, o melhor por enquanto, é estar bem atento a aguardar e de dedo no gatilho, porque, as condições geopolíticas têm contribuído demasiado para esta instabilidade que se vive nos mercados.

Bons trades e bons ganhos!

mftrader

Forex, Cobertura do Risco Cambial!

Para os importadores / exportadores a componente do Risco Cambial é uma verdade que os acompanha constantemente até à data das facturas a liquidar ou a vencer. Para esta realidade financeira tão volátil quanto instável, existem formas de protecção nos mercados financeiros, contudo, encontramos ainda empresários ou outros que, não adoptam uma estratégia de cobertura de risco adequada para salvaguarda dos seus negócios e, no final, podem ficar sujeitos a números verdadeiramente avassaladores para as suas empresas ou contas pessoais. Se é certo que a globalização parcial monetária à escala europeia veio eliminar parte deste complexo problema, não é menos verdade que ele ainda é efectivo e muito, quando as transacções são efectuadas com países fora do circulo Euro, nomeadamente o Reino Unido que sendo europeu não faz parte do grupo monetário europeu assim, como outros ainda. Depois, temos tantos outros com um forte ênfase os Estados Unidos da América (USA) e um enormíssimo conjunto de países do resto do mundo com quem hoje Portugal tem relações comerciais. Destaco por exemplo as economias dinâmicas do presente como o Brasil, a Índia a China ou mesmo os recém descobertos países do norte de África.

Como referi anteriormente, há no mercado mecanismos simples que podem e devem ser adoptados no auxílio da gestão das empresas e, consequentemente à protecção dos negócios concretizados. Uma estratégia bem definida e com sentido responsável de assegurar a tranquilidade financeira e cambial da empresa, é sem dúvida alguma, uma atitude muito correcta e extremamente eficiente para o progresso e competitividade das empresas.

Todo este processo poderá facilmente ser posto em prática através do Forex (mercado cambial). Um mercado superiormente seguro e organizado, que movimenta diariamente mais de 3,5 triliões de dólares (USD) e em plena actividade de negociação' desde as 22.00horas de domingo até ás 22.00horas de sexta-feira. Através de um broker (corretora, não é um banco) podemos aqui com uma percentagem muito residual fazer a Cobertura do Risco Cambial nos negócios, sejam eles de horizontes temporais muito curtos, curtos, médios ou longos.

Qualquer interveniente, pessoa singular ou figura colectiva com relações comerciais com o exterior, deverão necessariamente utilizar esta ferramenta de protecção para bem dos seus interesses e do futuro das suas economias e, não deixar que a sorte ou o azar das flutuações monetárias tomem o controle das finanças.

Deixo então aqui um exemplo bem prático e simples de contabilidade para se poder reflectir sobre a importância de se fazer a Cobertura do Risco Cambial. Note-se que o exemplo que vou apresentar é de um exportador, mas, as contas no sentido inverso, serve perfeitamente para exemplificar o que sucede a um importador quando o dólar (USD) se valoriza face à moeda europeia o EUR.

Caso prático:

Alberto Mendes (empresário português) vendeu a uma empresa norte americano 10.000 pares de calças a 10.00€ cada. No entanto, no acto do negócio o Sr. James (empresário americano) exigiu que a transacção se efectuasse em dólares (USD) e com vencimento a 120dias, com início a 08-06-2010 e termo a 08-10-2010. Então, Alberto Mendes teve forçosamente que saber qual o valor do USD face ao EUR no dia 08-06-2010 e acordaram que face ao cambio das duas moedas 1,00€ valia no mercado cambial 1.20$ USD.

Tudo em EUR seria:

10.000 (calças) * 10,00€ = 100.000€

Feita a conversão cambial e transposta para a factura, ficou assim:

10,00€ * 1,20 USD = 12,00 USD (Preço de cada calça em USD)

10.000 (calças) * 12,00 USD = 120.000 USD

Valor da factura a pagar por James em 08-10-2010: 120.000 USD

Acontece que no decorrer do prazo e até ao dia 08-10-2010 no mercado cambial o EUR valorizou-se face ao dólar (USD) consideravelmente, valendo no dia do vencimento da factura cada EUR 1.39 USD.

Alberto Mendes com os 120.000 USD ao fazer o câmbio, converter USD em EUR, fê-lo ao preço do mercado que era agora de 1,00€ = 1,39 USD.

Feita a conversão ficou assim:

120.000 USD / 1.39 USD (valor de cada EUR) = 86.330,00 €

No final, este empresário português viu o seu negócio desvalorizar-se em 13.670,00€ por não ter feito uma Cobertura do Risco Cambial. Bastou acontecer uma desvalorização do dólar face ao EUR em 0,19 USD para a transacção comercial do Sr. Alberto Mendes ficar  reduzido a um péssimo negócio.

Então, como devem os empresários fazerem a Cobertura do Risco Cambial?

De uma forma sintetizada e simples, irei abordar o mecanismo de protecção ao Risco Cambial quer nas exportações como nas importações:

Depois de aberta a conta de negociação numa correctora (o seu Broker de negociação), poderá fazer a Cobertura de Risco Cambial num conjunto muito interessante de moedas mundiais. Desde o cross (par de moeda) EUR/USD, porventura o mais conhecido e negociado em todo o mundo, até às mais exóticas existente pelo globo como são o caso das asiáticas.

Como investir neste mercado com o intuito de proteger as exportações versus importações?

Tomando como exemplo o caso do negócio acima referido, dos nossos já conhecidos Alberto Mendes e o Sr. James, iremos utilizar pela parte do português o cross EURUSD, (EUR=moeda base e USD=moeda de cotação).

Então, sabendo nós que neste negócio o Alberto Mendes perde dinheiro se o EUR obtiver valorização sobre o USD, vamos ao mercado vender a moeda em que iremos receber no final do prazo, isto é, vamos vender USD. Com isto, quer dizer que se o USD se desvalorizar no Forex, nós iremos obter mais valias com a nossa posição aberta no mercado enquanto estamos a perder no negócio com o Sr. James. Se estamos a perder com a subida do EUR no negócio das calças, estamos a ganhar na mesma proporção no mercado cambial porque vendemos o USD e ele está no mercado efectivamente a desvalorizar-se tal como desejamos para proteger o negócio da nossa empresa.

Como protegemos o nosso negócio através do Forex se o USD está a desvalorizar-se?

No dia 08-06-2010 vamos ao mercado abrimos uma posição de compra (longo) 100.000 EURUSD à cotação de 1,20 USD por um prazo de 120 dias conforme a nossa factura. Na data de 08-10-2010 para fechar a nossa posição aberta a 08-06-2010, teremos que ir ao mercado e vender os nossos EURUSD em carteira. Só que agora eles estão a ser cotados a 1,39 USD cada EUR, então, como os tínhamos comprado a 1,20USD cada EUR e agora vendemos a 1,39 USD cada EUR, temos então uma mais valia de sensivelmente 13.670,00EUR.
Devo alertar que, por exemplo, no cross EURUSD, quando abrimos uma posição longa (compra), estamos a comprar a moeda base, melhor dizendo, estamos a comprar EUR e automaticamente a vender a moeda de cotação, o USD, do mesmo modo, quando abrimos uma posição de venda (short/curto) no mesmo cross EURUSD,, estamos a vender a moeda base EUR e a comprar a moeda de cotação USD.

Vamos precisar de ter este montante todo na correctora para fazermos a Cobertura do Risco Cambial?

Não, não vamos. Neste mercado e outros, existe a possibilidade de alavancar até 100 vezes o montante disponível na conta. Quando investimos, neste caso, no Forex, a correctora apenas exige uma percentagem (margem) muito pequena (1%) do valor exposto no mercado. Por exemplo, para fazermos a cobertura do valor dos 100.000€ necessitamos de ter na conta apenas 1.000,00€.

Julgo que após esta demonstração extremamente simples podemos garantir a tranquilidade dos nossos negócios quer através da exportação como da importação. Se podemos utilizar este meio tão seguro e líquido, não tem porque arriscar avultados montantes sem o retorno esperado.

Não esquecer nunca que nas importações o cenário poderá ser precisamente o contrário.

Espero que com este artigo tenha contribuído para a salvaguarda dos negócios empresariais.

mftrader

Nota: Este artigo é meramente uma visão e opinião do autor e, nunca, deverá ser tomado como corresponsável por posições executadas por outros, nem como artigo conselheiro de quem o lê. Apenas e só isso, um ponto de vista pessoal.

Recomeço, vamos a isto...

Olá,

após um longo período deste espaço, estou hoje, precisamente hoje, a dar vida a este cantinho da minha paixão para que ele possa brotar aromas que embelezem os que olham os mercados com a mesma sensibilidade que eu.

Não sendo um local de aconselhamento, nem de sugestão para tomada de posições, deverá apenas, e nada mais que isso, ser encarado como um painel de opinião pessoal e ferramenta de estudo meu. Por essa razão, não deverá nunca ser encarado nem interpretado como orientador de compra ou venda de activos financeiros. Para isso, existe no mercado instituições financeiras especializadas para o efeito. Jamais, este meu quadro de registos de análises técnicas ou fundamentais, foi elaborado para substituir essas mesmas casas de investimentos.

Por ser tudo isto verdade, desmarco-me de toda e qualquer responsabilidade por interpretações mal formuladas e que possam vir a causar consequências de natureza financeira, assumidas por terceiros.

Cumprimentos,

mftrader